中国平安收购深发展，正在按计划推进，接下来面临的是各自的股东大会。《投资者报》在深入采访当事双方后发现，双方目前均高度认同对方，评价对方时充满溢美之辞，俨然热恋中的情人。

然而，这并不是一场只有两个人的恋爱。也表达了对深发展的倾慕，宣称“对深发展已研究、跟踪多年”，并会“密切关注交易过程和交易结果”。

“我已经见了很多股东和基金经理，向他们解释了深发展的资本需求，预计股东大会将高票通过。”6月24日，深发展董事长纽曼在接受《投资者报》专访时显得胸有成竹。

股东大会通过可能性较大

6月29日，深发展将召开临时股东大会，就“向平安定向增发的议案”投票。纽曼告诉《投资者报》，深发展已经做足了准备工作。

“预计会有高的通过率。这两天由肖遂宁行长带队进行了发行路演，从反馈的情况来看股东还是非常积极的。”纽曼还透露，自己跟深发展的很多股东见过面，还有基金经理，他们都能理解深发展的资本需求。

深发展的股东们，需要在这次临时股东大会上讨论“向平安定向增发的议案”。据《投资者报》了解，议案中的增发价格已无改变，即按事先三方协议中的每股18.26元的增发价。具体增发股票数量也不需要进行投票。股东们需要投票的，仅仅是三方协议中事先约定的增发区间，即“至少3.70亿但不超过5.85亿股的”。

对于每股18.26元的增发价，纽曼认为，“平安以3倍多的市净率收购深发展，价格合理。”

“至少3.70亿但不超过5.85亿股的新股”的增发数区间的精巧设计，暗藏了深发展和平安共同的“余地”。这个区间对于双方来说都具有特别的利益含义，所以股东认同的可能性较大。

如果深发展增发3.70亿，其资本充足率就能提升至10.7%左右，达标银监会10%的新规；如果增发数至5.85亿股的上限，深发展的资本充足率将达至12%以上，为应对今后监管层更严格的要求留下了余地。

对于平安来说，3.70亿股的下限，将保证平安接手后，持有深发展近30%的股份，如果按上限5.85亿股增发，同时深发展的股价大大高于增发价的话，平安原有的1.4亿多股就存在套利的空间，出手之后加上接手新桥全部股份，仍能保持拥有深发展30%的股份占比。

相比深发展以临时股东大会投票来说，平安将在8月7日就“向新桥定向增发H股”的议案投票，更多被看作只是“走走形式”。因仅仅是将原先通过的议案时间延长，市场预估通过的可能性达“百分之百”。在今年6月3日平安的股东大会上，惯例通过了每年必提案一次“关于授予董事会一般授权，以配发、发行及处理不超过公司已发行H股20%的新增H股在内的议案”。

即使双方上述议案均获股东大会通过，这场收购达成还需要银监会、证监会、、财政部、交易所等多个监管部门的批准。

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