日前，董事会通过了与深发展签署的《盈利预测补偿协议》。在两行重组预案等待双方股东大会确认的关键时刻，中国平安做出的“三年盈利承诺”让深发展的大小股东们吃下了一颗“定心丸”。

而仔细盘点平安与深发展的整合账单，不难发现这颗“定心丸”只是平安对深发展的诸多承诺之一，大股东平安无论在资本、盈利保障、人事架构、渠道网络和客户资源方面，都给予了深发展全面承诺，支撑这些承诺背后的是平安坚持多年的综合金融战略与独特优势。

有诚意：盈利补偿协议保证未来利润达成

具体说来，平安出手之“诚意”体现在：其一，截至2010年年中，平安银行总资产超过2200亿元。今年上半年，更实现盈利9亿元。合并平安银行后，深发展总资产将跃升至超过9000亿元，2011年净利润保守估计将会不低于95亿元。香港建银国际证券研究部分析员余君峻预计，平安银行明年盈利可达26.77亿元以上，整合后的深发展同期盈利可达97.39亿元。

其二，交易中包含的盈利预测补偿协议使得平安银行作为注入资产对深发展的盈利贡献有了保证，保护了交易双方股东的利益，也将对交易完成后银行业务的稳定性产生积极正面的影响。根据盈利预测补偿协议约定，中国平安同意，如果平安银行在本次交易实施完毕后的3年内的任一年度内的实际盈利数低于《资产评估报告》相应的利润预测数，则中国平安以现金方式向深发展支付实际盈利数与利润预测数之间的差额部分的90.75%。

该报告显示，平安银行2010年下半年度的净利润预测数据为8.38亿元，2011年度至2013年度的净利润预测数据分别为23亿元、28.58亿元和35.97亿元。

根据中信建投证券计算，平安银行2009年EPS/BVPS分别为0.13/1.66，2010年上半年EPS/BVPS分别为0.10/1.78，交易将使深发展的每股净资产增厚。

架构整合:承诺“不裁员 不降级”

在近日公开场合，深发展代理行长理查德表示，平安与深发展的整合交易将为该行提供加快发展的巨大空间，对专业人才的需求是“增加”而非“减少”，而未来的整合工作也会是做“加法”而非“减法”。目前的员工和干部队伍稳定，业务发展持续健康。

理查德进一步解释，两家银行无论是分行还是总行层面，目前的流失率都没上升， 具体来说，两行合并会带来重叠的是四家分行、总行部门层面和两个信用卡中心，剩下的几乎不受任何影响。两行合并后的业务增势很明显，中小企业客户、现金管理、机构拓展、贸易融资等业务都是要扩大的，深发展员工方面的问题是，在接下来几年不是人多了，而是需要更多的人来做。

针对个别深发展分行管理层发生变动的市场传言，深发展有关负责人表示表示：深发展内部一定比例的人员调整属行业内正常的人才流动。需要特别指出的是，深发展银行广州分行某副行长离职时间为2008年，并非2010年，其离职原因与两行整合无关。

据了解，中国平安和深发展双方高层更是公开做出承诺，在整个整合期间不会裁员也不会有降级。

“最终整合过程完成后，可能会有部分员工的工作将因此变动，但管理层的任务是在整合后的架构体系内为之寻找合适的岗位。新银行未来面临最大的挑战是业务发展，我们要吸收足够多的优秀银行人才进入公司，而不是令他们从公司流失。”理查德说。

无价宝： 50万流动营销网络 X 376个物理网络

在中国，渠道为王。对深发展来讲，平安带来了的物理网络增长和非物理渠道协同，将迅速壮大深发展的业务。平安银行在华东、华南等9个主要城市已完成网点布局，其中福州、厦门、泉州、东莞和惠州5个分行可以弥补深发展的空白。合并平安银行后，深发展网点数量将提升至376个，覆盖到平安近80%的客户群，同时深发展有望充分发挥平安寿险、产险在多个城市的领先渠道优势。

深发展现在所在的其中15个城市无平安银行网点。这15个城市包括大连、南京、青岛、杭州、济南、成都、宁波等沿海重点市场，正正是平安保险业务做得比较好的区域。以个人寿险为例，按首年期缴口径计算，平安在上述城市的市场份额分别达到55.6%、44.4%、44.4%、38.6%、43.2%、31.1%、59.2%，均列当地市场首位。平安产险在这些城市中，也基本保持了市场第二的地位。

平安拥有丰富的交叉销售经验，并取得了不俗业绩。平安现有的41万名个寿险销售业务员、1.3万名个产险销售业务员，将全面拓展深发展业务的分销渠道，未来有望成为中国金融业独特的营销网络。这核心竞争力的提升，对深发展股东来讲是无价宝。

从目前的银行布点看，如果两行完成整合，银行业务将可以覆盖到80%的平安客户群，共享超过5,600万零售客户，200万公司客户，而且这些客户将持续增长，交叉销售将获得足够的持续发展空间。

给资源：逾5600万理想个人客户群

客户，是最重要资源。平安有超过5600万名个人客户，通过控股深发展，平安将没有太多的保留与深发展共享客户群。在对公贷款和汽车按揭方面，深发展也可通过2万名平安产险的对公客户经理，向平安集团200万中小企业客户和广大的汽客户开展交叉销售。平安银行本身已拥有丰富的交叉销售经验，并已建立起一套成熟的经营机制。

深发展可以在实践操作中直接“拿来”，提升自身交叉销售能力。最后，鉴于平安集团已建立起强大的IT资源及后援集中系统，合并后的深发展可顺势实现系统升级、优化IT系统，加强电子及网络银行，而这一点的实现几乎可称“零成本”。以上均是中小型银行求之不得的”资源“，全都含在“聘礼”中。

市场人士分析，从这次联姻中，深发展获益匪浅，不仅得到平安集团不菲的“礼金”，更将共享其综合金融平台丰厚的资源优势；而对于中国平安来说，虽看似揽下深发展代价昂贵，但实则通过本次公平和互利双赢的交易，向综合金融的梦想更近了一步。