3月25日晚间,中国人寿2008年业绩公告如期出炉。

公告称,受资本市场深度下行,至投资收益大幅下降的影响,截至2008年12月31日,中国人寿实现净利润达100.68亿元,同比下降64%,每股收益0.36元。

而香港会计准则下,中国人寿的净利润为212.77亿元,同比下降45%,每股收益则为0.75元。董事会建议每股派息0.23元。

中国人寿董事长杨超表示,2008年是极不平凡的一年,上半年国家连续经历了年初南方雨雪冰冻灾害和5.12特大,下半年又受到历史罕见的国际危机的冲击。受到多种因素影响,本公司的经营发展面临着前所未有的挑战。

值得一提的是,与净利润一同下降的还有公司高管的薪酬。

保费增幅超过50%

2008年,中国人寿通过实施积极进取的发展策略,充分调动基层公司、销售队伍以及合作渠道的积极性,促使全年业务快速增长。

公告称,截至2008年12月31日,中国人寿实现原合同保费收入2955.79亿元,较2007年同期增长50.33%,而香港会计准则下,中国人寿录得总保费收入及保单管理费收入为1348.49亿元,同比增长21.17%。

2008年,面对日益激烈的市场竞争态势,中国人寿根据年初制定的经营策略,致力于业务结构优化调整:坚持以发展传统型和分红型产品为重点,适度发展投资连结和万能等投资衍生型产品;坚持以发展长期性期交业务为主,注重实现业务结构的持续优化。

按照公告,报告期内,该公司共实现首年期交保费收入359.92亿元,较2007年同期增长26.05%。此外,其保单持续率分别达92.50%和86.05%;退保率降至4.38%,较2007年降低了1.62个百分点。

中国人寿截止到2008年末的内含价值为2400.87亿元,一年新业务价值达139.24亿元,较2007年增长15.6%。

而中国人寿在均衡发展个险、团险、银行保险三大销售渠道的同时,年初对个险渠道的业务结构提出了更高的要求:在保持业务发展规模的同时,个险渠道注重发展长期性期交业务,团险渠道大力发展盈利较好的业务,银行保险渠道的期交业务亦有一定提高。

其中,团体业务由于受到国家出台企业年金政策及公司调整团体年金保险业务的发展策略的影响,中国人寿2008年的团体业务保费收入占同期总保费收入的比例降至6.43%。而短期险业务在公司加大了意外险和健康险的销售力度后,保费收入占比则增至4.46%。

另根据中国保监会的统计数据,2008年末时,中国人寿的市场份额保持在40.3%,较2007年上升了0.5个百分点。

此外,截至报告期末,赖以支撑中国人寿个险业务的保险营销员数量已经达到71.6万人,较2007年底增长7.8万人。

杨超表示,2009年,中国人寿的业务发展重点是转变发展方式,具体而言,就是业务增长由趸交推动为主向续期拉动为主转变;经营理念由以业务规模为主向注重效益为主转变;市场拓展模式由资源驱动为主向机制驱动为主转变;管理方式由粗放式向精细化转变。

总投资收益下滑60%

与承保业务迅猛增长形成鲜明对比的是,中国人寿在2008年度的投资业绩在资本市场深度下调后,也出现了大幅下降。

截至2008年12月31日,中国人寿本公司的投资资产为9370.98亿元,较2007年的8502.07亿元增加了868.91亿元,增长10.22%。全年实现的总投资收益为306.83亿元,较2007年785.20亿元减少了478.37亿元,降低60.92%。

中国人寿的全年总投资收益率为3.46%,较2007年降低了6.81个百分点。

按持有目的分类的投资组合分项来看,截至2008年12月31日,中国人寿的银行存款类资产全年实现的投资收益为113.78亿元,较2007年的90.94亿元增加了22.84亿元,增长25.12%。

交易性金融资产的投资收益为20.21亿元,同比2007年的308.73亿元减少了288.52亿元,降低93.45%,与此同时,交易性金融资产投资规模已下降。而可供出售金融资产的投资收益为303.94亿元,同比降低30.24%。

值得一提的是,中国人寿在“国寿资产-天津城投债权投资计划”的债权计划,为其带来了不菲的投资收益,债权计划投资全年实现的投资收益2.21亿元,较2007年的0.19亿元增加了2.02亿元,增长1063.16%。

如果按照按投资对象进行分类,其投资组合分别为现金及现金等价物投资340.85亿元,较2007年增长34.63%,主要原因是资金头寸管理所致,占总投资的比例为3.64%。

而资本市场深度下调后,中国人寿增加了定期存款及等固定收益类的投资,其中,定期存款达到2282.72亿元,占比24.36%,比去年提高近4.53个百分点;类资产较2007年增长29.94%,到达5758.85亿元,占比由去年52.13%上调近一成,达到61.45%。

此外,中国人寿还在基金上投资339.53亿元,占比由去年的8.21%继续下降至3.62%,总的基金资产较2007年降低51.34%;资产的降幅更巨,较2007年减少67.44%,至408.19亿元,占比仅剩4.36%,而去年同期还高达14.74%。

中国人寿解释称,主要原因是资本市场深度下调,以及公司降低权益类投资,股权型投资的比例由2007年同期的22.95%下降至7.98%。

受到业务迅猛增长,资本市场深度下调,投资收益大幅下降的影响,中国人寿的偿付能力充足率从2007年末的525%下降至310%,但仍处于偿付能力非常充裕的区间。