海口商业保险

人寿恋上“富国”

2017-12-01 海口商业保险

从自营转向委托投资的时代将到来

有消息称,将赎回所有被动指数基金的份额,估计赎回规模在200亿元以上。富国基金拟成立一只定制化指数基金,专门为中国人寿资管公司服务。基金公司根据超额收益情况提取业绩报酬。市场因此忧心其他资金跟风赎回冲击A股市场。

昨日,市场有消息称,中国人寿将赎回所有被动指数基金的份额,估计赎回规模在200亿元以上。市场因此忧心其他保险资金跟风赎回冲击A股市场。据记者初步了解,目前,、平安、中国人保、等保险机构尚未有明确的大规模赎回意向。而中国人寿此次赎回也仅限于被动指数基金,增强指数、量化基金等工具型产品不在赎回清单之列。

中国人寿

200亿元赎回

根据业内人士反馈的信息,与之前浅尝辄止的赎回不同,中国人寿此轮赎回,每次动作都是以亿元为单位,华南区的某家基金公司的指数产品甚至被清空。

据了解,中国人寿是目前基金公司最大的机构客户,截至2011年底其持有基金资产超过690亿元。其中,被动指数基金规模保守估计在200亿元以上。

中国人寿本轮“行动”中,指数基金规模最大的易方达、嘉实“躺着中枪”,按照WIND数据,三季度,易方达上证50的份额减少14.79亿份,ETF及其联接分别减少11.41亿份、7.09亿份。但对于赎回传言,易方达昨日予以否认,“暂时没听说人寿要大规模赎回的消息”。

指数投资

或走“高级定制”

一位接近中国人寿资管基金投资部的人士透露,中国人寿赎回所有被动指数基金后,将自己进行股票投资配置。中国人寿资管公司有可能独自成立指数基金,完全复制指数进行操作。另一方面,人寿资管正在与基金公司商讨“高级定制”。

有业内人士称,富国基金拟成立一只定制化指数基金,专门为中国人寿资管公司服务。定制化指数基金的运作,将由富国基金的量化团队负责,采用量化策略争取超额收益,基金公司根据超额收益情况提取业绩报酬。

人寿之所以恋上富国,或许还因为圈内的口碑,今年前三季度,智选动力增长账户今年以来收益高达11.38%,大大超越同期上证指数近-7%的增长率。业绩严重脱离大盘地心引力的太平智选动力增长之所以熊市走牛,其中很重要的一个原因便是,占比超过三成的富国系表现出色,公开数据显示,8月末,太平智选动力增长账户前十大重仓基金的总仓位超过97%。

其中,债券B占比超过20%,债券B、进取、债券B等3只基金各自占比亦超过10%。

其他险资

跟风影响有限

上述知情人士透露,中国人寿赎回被动指数基金,其最主要目的可能在于节省管理费开支。目前,被动指数型基金的管理费率多在0.50%至1.00%。按照200亿规模来计算,人寿资管公司每年约要负担1.5亿元的指数基金管理费。

此外,值得关注的是,9月26日,公布了首批9家险资管理资格的资产管理机构。这意味着,保险资金从自营转向委托投资的时代到来。市场观点普遍认为,保监会在开放基金公司管理险资牌照后,会有更多的保险资金入市。甚至有估算称,资金量高达1.65万亿元。

险资赎回可能成为股市风险因素

有市场人士担心,险资会因此成为股市中的风险因素。“保险公司需要提前做准备,不排除赎回基金,进行资金的转移。” 华宝兴业金融业研究员高慧玲称。

那么,今后其他险资是否会纷纷效仿中国人寿,将资金从基金的左口袋转到右口袋而在此过程中的减仓动作,是否会加大市场的波动

对此,一基金公司总经理向记者表示,中国人寿此番减持被动指数基金规模是否高达200亿尚不确定,就算是200亿的规模也会分批、拉长时间进行。

对于其他险资跟风的影响,他表示,中国人寿是持有基金规模最大保险资金,持有的规模尚不及中国人寿,其他小型保险公司持有的权益类基金规模加起来规模也并不大,应该不会给市场带来太大的冲击。

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